Inversor privado busca operaciones

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Las enormes sumas que las empresas de capital riesgo obtienen con sus inversiones suscitan admiración y envidia. Normalmente, estos beneficios se atribuyen al uso agresivo de la deuda por parte de las empresas, a la concentración en el flujo de caja y los márgenes, a la libertad de las regulaciones de las empresas públicas y a los fuertes incentivos para los gestores operativos. Pero la razón fundamental del éxito del capital riesgo es la estrategia de comprar para vender, que rara vez emplean las empresas públicas, que, en busca de sinergias, suelen comprar para mantener.
La principal ventaja de comprar para vender es sencilla, pero a menudo se pasa por alto, explican Barber y Goold, directores del Ashridge Strategic Management Centre. El punto dulce de los fondos de capital riesgo son las adquisiciones que han sido infravaloradas o infravaloradas, en las que existe una oportunidad única de aumentar el valor de la empresa. Una vez que se ha obtenido esa ganancia, las empresas de capital riesgo venden para obtener el máximo rendimiento. Por el contrario, un adquirente corporativo diluirá su rendimiento si se queda con la empresa después de que el crecimiento del valor disminuya.
Las empresas públicas que compiten en este ámbito pueden ofrecer a los inversores mejores rendimientos que las empresas de capital riesgo. (Al fin y al cabo, una empresa pública no deduciría el 30% que los fondos retiran de los beneficios brutos). Las empresas tienen dos opciones: (1) copiar el modelo de los fondos de capital riesgo, como han hecho las empresas de inversión Wendel y Eurazeo con un éxito espectacular, o (2) adoptar un enfoque flexible, manteniendo las empresas mientras puedan añadir valor como propietarios. Esto último daría a las empresas una ventaja sobre los fondos, que deben liquidar en un plazo preestablecido, dejando potencialmente dinero sobre la mesa.

lo que suele ocurrir cuando una empresa de capital riesgo adquiere una empresa

Este boletín ofrece una breve visión general para los inversores de los conceptos importantes a la hora de considerar la inversión en una SPAC, tanto (1) cuando la SPAC está en su etapa de empresa ficticia como (2) en el momento y después de la combinación empresarial inicial (es decir, cuando la SPAC adquiere o se fusiona con una empresa en funcionamiento).    Es importante entender cómo evaluar una inversión en una SPAC a medida que avanza por estas etapas, incluidos los intereses financieros y las motivaciones de los patrocinadores de la SPAC y las personas relacionadas.
“SPAC” son las siglas en inglés de “special purpose acquisition company”, lo que también se conoce comúnmente como “blank check companies”.    Las SPAC se han convertido en un vehículo popular para diversas transacciones, incluida la transición de una empresa privada a una empresa que cotiza en bolsa.    Algunos participantes en el mercado creen que, a través de una transacción de SPAC, una empresa privada puede convertirse en una empresa que cotiza en bolsa con más seguridad en cuanto a la fijación de precios y el control de las condiciones de la operación en comparación con las ofertas públicas iniciales tradicionales, o OPI.

inversión de capital privado

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Los inversores buscan fondos de capital privado (PE) para obtener rendimientos mejores que los que se pueden conseguir en los mercados de valores públicos. Pero puede que haya algunas cosas que no entienda sobre el sector. Siga leyendo para saber más sobre el capital privado (PE), incluyendo cómo crea valor y algunas de sus estrategias clave.
El capital privado (PE) es la propiedad o la participación en una entidad que no cotiza en bolsa ni se negocia. Una fuente de capital de inversión, el capital privado (PE) procede de personas con un alto patrimonio neto (HNWI) y de empresas que compran participaciones en empresas privadas o adquieren el control de empresas públicas con planes de hacerlas privadas y retirarlas de las bolsas de valores.

comentarios

Las empresas tienen, en el mejor de los casos, un historial mixto de financiación de start-ups. Un nuevo marco, sencillo en su diseño pero potente en su aplicación, puede ayudar a identificar las inversiones que producirán un rendimiento importante: el crecimiento estratégico.
Recordemos la locura por invertir en nuevas empresas a finales de la década de 1990 y la precipitada retirada cuando la economía cambió. Según la empresa de investigación Venture Economics, casi un tercio de las empresas que invertían activamente fondos corporativos en start-ups en septiembre de 2000 habían dejado de hacerlo 12 meses después, y durante el mismo periodo, la cantidad de dinero corporativo invertido en start-ups cayó un 80%. Este descenso de las inversiones forma parte de una pauta histórica de avance y retroceso, pero las oscilaciones de los últimos años han sido aún más amplias que antes: Las inversiones trimestrales de capital riesgo de las empresas en start-ups pasaron de 468 millones de dólares a finales de 1998 a 6.200 millones de dólares a principios de 2000 y luego cayeron a 848 millones de dólares en el tercer trimestre de 2001. Aunque las inversiones privadas de capital riesgo también fluyen según los cambios de la economía, los cambios en las inversiones corporativas de capital riesgo han sido particularmente dramáticos.

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